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[南昌配资]UHV概念股的领导者是什么?UHV概念股和UHV受益股概述

UHV概念股龙如何在互联网上投机?UHV概念股、UHV受益股、高萍电气:产品盈利能力显著提高,成本控制效果显著

[南昌配资]UHV概念股的领导者是什么?UHV概念股和UHV受益股概述

类别:公司研究机构:群益证券(香港)有限公司研究员:赖升日期:2014年10月23日

结论和建议:公司今天发布了第14季度报告。报告期内,公司实现收入24.88亿元(同比13.8%),净利润4.25亿元(同比102.1%),每股收益0.37元,均符合预期。公司的业绩显著提高。一方面,公司采取了相应措施加强成本控制,取得了显著成效。公司3Q综合成本率为11.3%,下降4.5个百分点;年复一年。另一方面,3Q公司收购了高萍东芝公司25%的股权,增加了股权利润。展望未来,该公司是UHV空调建设的主要受益者之一。随着UHV建设的正常化,UHV将直接推动公司业绩的爆炸性增长。中长期来看,随着天津智能开关产业园的投资,配电网建设的效益将得到充分分享。

就利润而言,预计4Q UHV的交付将低于预期。我们把今年的利润预测降低了10%。然而,考虑到交付只推迟到明年,它对公司的投资价值几乎没有影响。考虑到沪港通即将开通,该公司的a股市场是UHV航空的核心目标,具有重大的投资价值。我们预计2014-2015年公司实现收入44.07亿元、64.55亿元、15.4%和46.5%,净利润6910亿元、10.90亿元、62.6%和61.0%、0.61%和0.96元。目前的股价相当于2014年和2015年的动态市盈率22倍和14倍。考虑到该公司的长期高增长和高确定性,估值仍有改进的空间,并且“购买”提议得以维持。目标价格为19.0元(2015动态PE20X)产品的毛利率和成本控制在前三个季度大幅提升。公司前三个季度的利润大大增加了。一方面,UHV和UHV产品的收入增加[前三个季度1000千伏UHV地理信息系统交付10个周期,同比增长一倍,800千伏UHV地理信息系统交付5个周期,252千伏中高压地理信息系统交付525个周期,同比增长32.6%]导致3.2个周期;综合毛利率同比增长(28.3%)。另一方面,公司的开支得到了很好的控制,前三个季度的支出率为11.3%,同比下降了4.3%。

西盟-山东UHV输电线路将于近期招标,其未来性能将得到支持:西盟-山东UHV交流输电线路将于本月招标,预计将于11月中下旬开标。该线路有三个交流变电站,预计共将邀请24个地理信息系统区间(约24亿个)投标,根据公司45%的市场份额,将达到约11亿个。考虑到安徽到安徽的16个超高压输电区间(16亿元)的当前订单,超高压地理信息系统对未来的性能有强有力的支持。

私募搭建智能开关载体,进入中低压开关领域:私募公司已经完成。通过私募增发,公司获得了集团注入的8亿元资产,为公司现有产品制造零部件,形成协同效应,预计贡献净利润约5000万元/年;另一方面,集团注入14亿元现金用于天津智能开关科技园的发展,主要用于建设中低压开关生产基地。中压电器市场容量巨大(1000亿级),公司产品定位高端,竞争力强。天津项目将于今年10月底进入试运行期。

就收入而言,今年它将贡献1-2亿元的收入,并略微损失1000万元的利润。明年将进入产能释放期。收入将达到8000-10亿元,利润贡献将达到1亿元。到2017年,收入将达到70亿元,

根据订单预测,高萍东芝预计在14年内实现约1亿元的净利润,未来有望达到2亿元的规模。3Q公司已完成对高萍东芝25%股权的收购,预计未来将在原材料、制造等方面发挥进一步的协同作用,以帮助公司的业绩。

盈利预测:2014-2015年每股收益预计分别为0.61和0.96。目前的股价相当于2014年的动态市盈率22倍。公司的中长期发展道路是明确的。考虑到沪港通即将开通,公司作为UHV航空的核心目标,投资价值巨大,估值有提升空间,维持“买入”方案,目标价格为19.0元(对应2015年动态)

特种变压器电工:业绩符合预期,国际电力总承包商巩固地位

类别:公司研究机构:中银国际证券股份有限公司研究员:游家勋,刘波日期:2014年11月03日

公司发布2014年第三季度报告:报告期内,公司收入264.7亿元,同比增长37.99%。上市公司股东净利润13.79亿元,同比增长34.6%;不含非盈利净利润11.85亿元,同比增长36.87%。公司的业绩基本符合市场预期。公司海外项目领先地位进一步巩固,加快向电力总承包商和集成商转型,保持15元目标价格和采购评级。

支持评级的要点

毛利率变化受产品结构影响:报告期内,公司整体毛利率下降0.4个百分点。毛利率的下降主要受产品结构的影响,即毛利率非常低的贸易业务的快速增长降低了整体利润水平。

经营趋势是良性的:公司的现金收入有所改善,营业现金收入同比增长71.8%。各种经营指标相对健康,支持未来更快增长。

海外工程业务突破:公司前期大力培育国际化业务,发展综合国际业务能力,已成为输变电领域的国际领先企业。长期持续看好公司海外工程业务的发展。

新能源及集成工程业务进入收获期:公司新能源业务进入回报期,在投入资源优势和新产能后,竞争力不断增强。凭借公司配套项目的优势,新能源整合业务已成为国内外新的增长点。

该公司的资源优势将继续发挥其实力:该公司在煤炭、风力发电和光伏资源方面拥有巨大优势,其在这些领域的直接投资和制造规模巨大。虽然目前面临着沉重的资产压力,但在资产长城建成后,它将在未来逐步发挥作用。

评级面临的主要风险

经济持续下滑,电力需求和投资增长停滞不前。

海外项目的收款风险。

评价

据估计,公司2014-2016年的每股收益分别为0.60元、0.78元和0.97元。基于2014年25倍的市盈率,该公司维持15元的目标价格购买评级。

中国xd:盈利能力逐季度增长

类别:公司研究机构:宏源证券有限责任公司研究员:王晶、胡颖、杨培龙、许超日期:2014年11月03日

投资重点:中国xd 2014年前三季度实现营业收入100.3亿元,同比增长10.4%,归属于母公司净利润6.45亿元,同比增长231.9%,每股收益0.13元。

报告摘要:

收入增长相对稳定,毛利率季度环比增长。第三季度,收入增长了11.1%,略高于中国10%的收入增长率。随着UHV产品交付量的增加和公司成本控制能力的增强,毛利率自今年以来逐月上升。前三个季度的毛利率分别为21.7%、23.7%和26.6%,尤其是第三季度,毛利率在

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